FX168财经报社(香港)讯 超级周压轴大戏如期揭开帷幕：美国劳工部(DOL)周五(10月5日)公布的数据显示，美国9月非农就业人数增加13.4万人，刷新2017年10月以来新低，不过9月失业率大幅降至3.7%，创下1969年12月以来最低水平，此外美国9月平均每小时薪资月率增长0.3%，符合预期。数据公布之后，金融市场走势波动加剧：美元指数在急涨急跌之间自由穿梭，现货黄金也走出心电图。

数据显示，美国9月非农就业人数增加13.4万人，市场预期增加18.5万人，前值增加20.1万人；美国9月份失业率为3.7%，预期为3.8%，前值为3.9%。美国劳工部还将8月非农就业人数修正为增加27万人。

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有分析指出，9月非农就业人口仅增加13.4万人，创一年新低，主要因为零售与休闲服务业就业人员减少。美国劳工部曾表示，9月中旬飓风佛罗伦斯可能对部分行业的雇佣产生影响，但影响程度难以估量。薪资方面呈现稳定增长，表明通胀压力温和，可以消除有关经济过热的忧虑情绪并支撑美联储继续保持在渐进加息的轨道上。

据华尔街日报，美国8月非农新增就业人口修正为27万人，7月修正为16.5万人，如此算来，2018年1-9月，非农新增就业人口月均值为21.1万人，远超过2017年的均值18.2万人；最近的就业人口增长趋势与经济学家预期相反，可能是因为就业市场收紧。

道富环球撰文称，9月非农大幅下降是因为飓风的影响，如果看一下基本的修正数据，你会发现修正数据非常强劲，而且趋势依然很好，可以说，9月的非农报告仍旧非常亮眼。

美国9月失业率大幅降至3.7%，创出1969年12月以来最低水平。值得注意的是，FOMC将2018年底的失业率目标定在3.7%。

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据华尔街日报，美国失业率降至1969年以来的最低水平，暗示着就业市场极度收紧，季调后非农就业人口新增13.4万人，为一年来最小增幅，这可能意味着雇主在填补就业岗位方面开始面临难题。美国劳工部表示，部分行业可能受到飓风的影响，但具体影响尚且无法量化。

美联储观察记者Steve Matthews称，失业率将引起美联储的注意。3.7%的失业率明显超出了美联储4.5%的预期，与充分就业状况相符。

美联储估计，第四季度失业率将降至3.7%(我们现在就在那里)，然后在2019年降至3.5%，并在2020年保持在那里；虽然平均时薪没有显示出多少工资或通胀压力，但失业率数据肯定会让美联储走上逐步加息的道路。

金融博客Zerohedge点评称，美国8月份非农就业人口的修正值录得27万，超出前值5.9万，同时7月份非农就业人口修正值也高于初始值，弥补了市场对9月非农就业人口的失望情绪。此外，失业率也进一步下滑，高于预期，录得49年低位的3.7%。

最瞩目的薪资：美国9月平均每小时薪资月率增长0.3%，预期增长0.3%，前值修正为增长0.3%；美国9月平均每小时薪资年率增长2.8%，预期增长2.8%，前值增长2.9%。

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美国劳工部称，过去三个月，平均新增非农就业人数为19万，9月专业和商业服务、医疗保健、运输和仓储就业人数录得增加。

与此同时公布的另一项数据显示，美国9月贸易赤字为532亿美元，升至6个月新高，预期535亿美元，前值501亿美元。

分项数据显示，美国-中国8月贸易赤字为385.7亿美元，7月为368.3亿美元。

美国贸易赤字创六个月高，由于大豆交付下降导致出口进一步下滑，而且进口创纪录新高，暗示贸易可能使第三季度的经济增长承压。贸易赤字扩大6.4%至532亿美元，连续第三个月扩大。美国总统特朗普政府表示缩小贸易赤字将使经济走上可持续增长路径上，但这一说法已经被许多经济学家忽视，因为美国面临低生产率与人口增长率低的问题。

针对今日非农报告，荷兰国际银行撰文指出，尽管受到飓风“佛罗伦萨”的影响，但美国就业市场仍然炙手可热。9月非农就业人口不及预期，但前值大幅向上修正，使得年内均值远超去年。受益于大规模的财政刺激，美国就业市场获得动能。总体来看，美国经济增速强劲、失业率刷新历史低位、薪资压力不断上升，尽管美联储删除“货币政策立场保持宽松”措辞，但离“限制性”仍有一段距离，因此预计其将在12月加息25个基点，且明年将加息三次。

华尔街日报点评称，目前尚未看到投资者在非农报告后有重新估量2019年美联储加息路径的迹象，因9月非农报告并未同以往一样，呈现出一边倒的弱势或者强势，而是呈较为喜忧参半的复杂格局。市场的预期目前是美联储从现在开始到2019年6月末加息3次的概率为40%，较周四只提高了0.5%，较上周提高了11%。

法巴银行美国利率策略师指出，9月非农报告好坏不一，市场走势将取决于资金流。由于最近的经济数据可谓“炙手可热”，九月非农就业人数的下滑并不会阻碍美国国债的进一步下行。时薪0.3%的环比增幅，并未给通胀风险带来影响，但考虑到经济强势，可以认为市场或会担心美联储可能落后于形势。自数据公布以来，收益率曲线继续趋陡。

据外媒报道，特朗普对今日的失业率3.7%表示十分满意。

美国国家经济顾问库德洛在数据出炉之后表示，失业率可以进一步下行。在薪资走高之际，人们正逐渐加入劳动力大军。美元走势健康即意味着经济健康，青睐于稳定强劲的美元。

美联储官员威廉姆斯之后也评论，称预计就业增速将继续保持强劲，经济动能将继续向好。他表示，在今天的数据中，看到薪资增速上扬的积极迹象。失业率处于极低水平不会令其担忧。希望保持经济强劲，通胀在2%附近。此外他也指出，如果通胀小幅超标，不会让其困扰，但不希望经济扩张受到阻挠。

数据出炉之后，美元指数走势震荡：美元先是短线急跌至95.64，随后自低位急剧反弹于30点至95.96，之后又转而下跌至95.51，随后自低位小幅反弹。

(美元5分钟走势图，来源：FX168财经网)

财经网站Forexlive分析指出，鉴于ADP报告和ISM制造业数据的强劲表现，本次非农新增就业人数数据黯然失色，不过前值大幅上修和失业率创48年低位带来一定的缓冲作用，美元指数也受到一定支撑。

其还指出，9月非农薪资增速环比录得0.3%符合预期，不过前值却从0.4%下修至0.3%，乍看之下貌似个坏消息，但仔细分析发现，三个月薪资增速均值目前已升至去年的高位，而去年薪资能达到高位还是因为有飓风的推动作用；由于市场希望看到通胀和薪资上涨的确凿证据，所以目前美元没有得到很好的支撑，不过，一旦薪资上涨，鉴于这是不可避免的，仍将利好美元。

现货黄金短线也跌宕起伏，最高触及1205.78美元/盎司，最低1201.01美元/盎司。

(现货黄金5分钟走势图，来源：FX168财经网)

数据发布之初，10年期美债收益率跳水，从3.1949%跌至3.1854%，下跌近1个基点。但15分钟内迅速探底回升，跳涨4.5个基点至3.2309%，创2011年5月以来最高，打破了此前一日刚创下的七年新高纪录3.2305%。

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此外，在非农之后，恐慌指标VIX突然暴跌。美股开盘基本持平，但随后震荡下跌，截至发稿，道指下跌逾200点，跌幅超过0.7%，刷新日低至26430点下方；标普500指数跌0.6%；纳指下跌100点，跌幅超1.2%。

(图片来源：Zerohedge、FX168财经网)

华尔街日报指出，美国9月份非农就业人口大幅低于预期，美债价格急跌至越战时期以来最低位。投资者多将非农就业的大幅下滑归咎于上个月对美国卡罗莱纳州造成广泛影响的飓风弗洛伦撒。此外，下滑至3.7%的失业率加剧了市场对企业能否找到合适员工的担忧。非农数据公布后，美国十年期国债收益率从3.202上扬至7年高位的3.216%。