美国加密数字货币批准发行新兴国家恐遭降维打击

2018-09-16 09:50:26 作者：财经库来源：网易财经

文/肖磊

美国首先是一个商业帝国，其次是一个军事帝国，再次是一个金融帝国，从其根本来看，维持整个商业和军事生态的基础设施，主要还是金融，金融的成败在于对美元的掌控，美元未来的发展就成了美国最大的战略目标。

2018年9月10日，纽约金融服务部（NYDFS）同时批准了两种基于以太坊发行的稳定币，分别是 Gemini 公司发行的稳定币Gemini Dollar，与Paxos公司发行的稳定币Paxos Standard ，每个token有1美元支撑，旨在提供法币的稳定性，以及加密货币的速度和无国界性质。

请注意，这次批准发行特殊的地方在于，首先是锚定美元，而且接受纽约金融服务部的监管，信用背书大幅提升；其次是发行技术基于区块链应用以太坊（ETH）合约系统。也就是说，一旦发行，就会受到双层保护，一个是法律层面的纽约金融服务部的保护，同时受到美国证券交易委员会的法律监管；另一个是受到以太坊区块链合约之下的保护，即透明、不可窜改，而且完全去中心化。

这意味着什么呢？

从商业的角度考虑，这两家获得发行美元数字货币的企业，拥有了一个先发优势，在自身具体业务方面可能获得更大的拓展空间。一直以来，对稳定币的需求交易所是最强烈的，交易所需要一个稳定币来计价和做各类结算。比如其中一个，由Gemini 公司发行的稳定币Gemini Dollar，Gemini 公司本身就有一家数字货币交易所，需要一个稳定币来解决计价交易的问题。简单的来说，用户可以给Gemini存款/取款美元，然后获得/赎回GUSD，背后有银行作为托管方。

实际上目前在数字货币领域影响最大的一个稳定币，就是基于美元发行的USDT，本身背后的最大支持者就是数字货币交易领域排名全球第五的Bitfinex，但由于USDT的发行并没有受到美国的监管，兑换渠道并不完善，信任基础并不高，导致扩张性只停留在数字货币交易领域，并未扩展到其他角落，整个规模还不足30亿美元，对全球金融体系的冲击是非常有限的。

但纽约金融服务部批准的这两个稳定币，其实从政策和战略的角度讲，已经不是一个简单的批准了一个企业的商业需求或业务模式，或类似于批准了一个信托或ETF之类的，其实真正的意义在于，美国正在利用这次机会，重塑美元，以及重新规划美元的全球性战略。

美国加密数字货币批准发行新兴国家恐遭降维打击

批准这两个稳定币，对于数字货币和区块链世界来看，是一个天大的事，因为有了合法的稳定币来计价现有各类数字货币，但站在纽约金融服务部，甚至说美国的金融战略方向来看，这仅仅是做了一把顺水人情，更大的谋略可能还在后面。

在美国纽约金融服务部批准基于美元的数字货币发行之前，全球地缘政治领域发生了一件比较重要的事情，就是中国在北京召开了一次中非合作论坛，在论坛上，中国宣布在未来几年，将向非洲提供600亿美元的支持。其实很多人关注到的也就是600亿美元援助这个信息，其他方面没有多少人知道到底发生了什么。

中国和非洲的贸易总额每年超过1500亿美元，中国对非洲每年的出口接近1000亿美元，中国给非洲的援助，是希望非洲来购买中国的产品，接受中国的工程和服务，实际上从某种程度上来说，可以变成中国出口企业的收入，如果这种贸易以人民币的形式存在，这意味着中非贸易当中，完全可以去掉美元。

现实的情况是，中非贸易中以人民币结算的比例并不高，仅仅从三年前的5%上升到了12%左右，就算按照目前的速度增长，到2025年的时候，这一比例也只能攀升到30%左右。但问题的关键在于，中国已经意识到人民币国家化的重要性。

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对于美国来说，中非贸易并不是不可接受，况且如果中国援助非洲的资金是美元，实际上对于美国来说，依然是获利者，因为美元代表的就是美国的信用，中国在援助非洲，但输出的却是美国的信用，这就是美国需要的。但如果中国对非洲的援助是人民币，中非之间的贸易是以人民币为计价来结算，美国肯定是无法接受的，因为这种损失是战略性的。

假设美国无法援助非洲，非洲需要的东西又主要来自中国，长此以往，中非之间的贸易往来，终究有一天会完全变成人民币为主导。因此，人民币走向世界，实际上目前具备一个很大的“本位制”优势，可以说人民币就是以“中国制造”为“本位”的一次国际化。

如果美国无法用援助的方式扩大美元的市场占有率，美国又很难给非洲等欠发达地区提供物美价廉的商品，也没有商人去这些地方投资，那么美元终究是要在这些地方遭遇滑铁卢的；全球其他地区也存在类似的状况。因此，美元需要找到新的本位。

就在此时，数字货币出现了，且发展速度很快。与其说纽约金融局批准的这两个稳定币，是基于美元的一次数字货币的发行，还不如说是美元基于数字货币的一次本位制跨越。基于美元的一种新型加密数字货币货币，是去中心化的，是无法被追踪和监管的，对这种货币的持有欲望，实际上会是一种新的需求创造。

人民币背后，不是简单的一个货币，如果美国无法给非洲这样的地区提供援助，也无法提供这些地区所需的商品，那么能够给这些地区提供援助，能满足这些地区商品需求的国家的货币，就一定是有巨大市场的，会取代美元占有率的。二战之后美国对欧洲的马歇尔援助计划，实际上从很大程度上来说，推动了美元整个国际流动体系的确立。

美国加密数字货币批准发行新兴国家恐遭降维打击

如果有一种数字货币，背后是美元，但可以突破监管，不需要结算机构，也可以在全球流通，而且其底层信任机制区块链已经具备全球共识，没有人怀疑其加密性和去中心化，不可窜改等特点，它将意味着基于美元的这种数字货币，实际上可以向全世界任何一个地域流通，可以突破各类监管体系，可以创造无数新的需求。

也就说，在美国看来，既然你们用人民币结算的时候我也监管不了，那还不如我直接基于美元发一种更加稳定的货币，我也无法做到有效监管，但背后依然是美元。

未来，在很多地区，跟“中国制造”为本位的人民币所竞争的，可能不是现在的美元，而是以区块链智能合约为本位的，美元稳定币。

如果从战略的角度来理解，就比较简单了，1944年，美国宣布美元跟黄金挂钩，其他国家货币跟美元挂钩，全球任何国家可以按照35美元兑换1盎司黄金的比例，来美国兑换黄金，导致全球对美元的信任度飙升，美元很快就取代了英镑的地位。

当然，这里面有美国经济总量的支撑，但金汇兑本位给美元取代英镑带来的作用是巨大的，如果没有金汇兑本位，没有布莱顿森林体系的签署，美元取代英镑可能还需要很长的时间，因为货币本身是一个符号，是一种使用习惯，改变习惯的成本是很高的。

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当下的美国，尤其是当下的美元，由于负债水平的高企，贸易逆差的持续，实际上国家经济背书能力已经达到某种极限，美元想制造持续的吸引力，除了让竞争对手出问题，也就是让其他货币更弱之外，很难有其他更好的办法，美元需要一个新的本位制来二次崛起，重塑信仰。

在用完了黄金这个信用共识之后，下一个美元的垫脚石是谁呢？这个时候，基于区块链技术的信任机制出现了。

与其说基于美元的稳定币的发行，是一种数字货币市场和区块链技术在传统金融领域的飞跃，倒不如说是美元基于区块链和数字货币技术，寻找到了新的本位。一种可能性是，美元在经历了“金本位”、“石油本位”之后，可能要开始“数字货币本位”了。

从大国竞争的角度来讲，美国再一次掌握了一个比较杀手级的武器，他可以用美元的稳定币，进一步将美元经济渗透到全球各个角落。

假设你持有的是美元，你需要面临非常繁琐的转账体系，也要受到非常严格的包括各国资金出入境等管理，但如果你持有的是基于以太坊等区块链加密技术的美元稳定币，你就可以在全世界任何角落进行无障碍转账和交易，而且不经过任何国家的传统金融系统，这确实会给全球金融市场带来较大的冲击。

那这种稳定币美国是不是也无法监管呢，很简单，美国敢于批准这样的产品，其实是早有打算，因为稳定币虽然可以在全球无障碍的进行流通，但最终要变现的时候，还是要回归传统的方式，就是在其发行机构，进行赎回，美国只要保证赎回这一步掌握在自己的监管体系就可以了。

如果按照美国的规划，未来世界上可能不再存在美元，但取代美元的，不是欧元、英镑、人民币、日元，而可能是一种新的美元，就是已经开始萌芽的，基于区块链加密技术的美元稳定币。

一旦美国开始使用“数字货币本位”的战略，可能会对全球信用货币体系和金融系统掀起一轮降维打击，尤其是正在崛起的中国，会坐以待毙吗？

美国人聪明的地方是，他们确实可以尊重底层逻辑，利用已经成型的信任机制，已经建立起来的共识，然后巧妙的做一个嫁接。既然大家信任数字货币的技术，信任以太坊的区块链合约，那我就批准市场发行基于这类技术的美元稳定币，可以做到事半功倍的效果。假设美国自己要做一套智能合约，发行基于自己开发的这套系统的数字美元，可信度和推广的难度，以及整个成本反而是更高的。

中国的逻辑恰恰相反，就是既然大家都接受这套系统，区块链技术和数字货币的逻辑已经存在共识，那么我就要自己建立这样一套系统，我要自己干。其实如果从推广的角度讲，美国一直是自下而上的一种趋势性推广，而中国一直是自上而下的一种设计式强推，这个跟权力结构有很大的关系，中国更多的会用强制性，而美国更愿意借助市场的力量。

国情使然，所以要比的不是谁的方式更优越，而是谁先把这件事情干成。目前看，中国的思考实际上比美国更成熟和更系统，但中国的步伐确实太慢了。美国在修高铁、建机场方面可能会比中国慢很多，因为这牵扯到怎么花钱的问题，纳税人同不同意的问题，但关于金融战略的执行，速度是很快的，因为美国有华尔街。

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刚刚，2017年度银行科技发展奖评审领导小组会议在京召开，央行数字货币研究所的《法定数字货币模型与参考架构设计》获得了一等奖，在140个参评项目里排名第六。中国对发行数字货币的技术，以及规模，还有具体完整的生态都有全盘性思考，但缺乏市场自下而上的原始动力，这种思考要变成现实，需要非常强大的行政能力，所以推动起来是非常复杂和艰难的。