传戴尔想通过回购股票进行IPO 但对冲基金抱怨价低

2018-09-24 12:24:58 作者：财经库来源：网易财经

直播视讯科技讯 9月24日消息，据国外媒体报道，知情人士当地时间周日表示，在今年早些时候搁置IPO(首次公开招股)这一选择后，戴尔科技公司（Dell Technologies Inc）现正在考虑通过从投资者手中回购一种特殊类型股票来进行IPO。

戴尔考虑IPO之际，包括埃利奥特管理公司(Elliott Management Corp)和峡谷资本顾问有限公司(Canyon Capital Advisors LLC)在内的几家对冲基金，以及激进投资者卡尔・伊坎(Carl Icahn)，对戴尔提出的从他们手中收购追踪股票的价值217亿美元现金加股票的报价给予拒绝。这些追踪股票与戴尔对软件公司Vmware持有的81%股权相关联。

收购这种公开交易的追踪股票，将让戴尔在不经过IPO流程情况下再次上市。然而，几家对冲基金表示，戴尔的出价对他们不公，因为戴尔夸大了自己的价值，并让这些追踪股票的价值打了折扣。

作为其一项战略评估的一个组成部分，今年早些时候戴尔曾考虑进行IPO。该战略评估还探讨了与VMware反向合并的可能性。消息人士今年7月份时表示，戴尔决定不进行IPO，原因是担心其庞大的债务规模会让股市投资者望而却步。

这笔追踪股票交易将不需要戴尔筹集新资金，因为戴尔发行新股可获得资金，并可从VMware获得90亿美元的股息。

知情人士称，戴尔最近的财务不俗的表现，让其更加大胆地再次认真考虑IPO。消息人士称，就可能的IPO过程中承销商一事，戴尔正准备本周接洽投资银行。

针对以上消息，戴尔拒绝置评。

不过，戴尔是否会IPO，目前还不能最后确定。戴尔首席财务官汤姆・斯威特（Tom Sweet）上周表示，如果投资者拒绝戴尔收购这些追踪股票的报价，戴尔将回归自己的“现状”。

戴尔本月曾表示，在上一季度，其运营现金流同比增长45%达到26亿美元，而债务总额则从2016年9月时的573亿美元降至503亿美元。2016年9月，戴尔完成了对数据存储公司EMC Corp.的收购。

为了以670亿美元收购数据存储公司EMC，2016年戴尔发行了这些追踪股票。当时发行这些追踪股票，是因为戴尔无法提供全部现金支付，同时也不想增加债务负担。EMC持有VMware的多数股权，戴尔因此继承了EMC在Vmware中的股权。

戴尔提出将每股追踪股票交换成自己1.3665股C类普通股，加上现金，每股追踪股票的估值为109美元。该交易对戴尔股权的估值将在611亿美元至701亿美元之间，这是2013年戴尔私有化交易时估值的两倍多。2013年，戴尔创始人兼首席执行官迈克尔・戴尔(Michael Dell)私募股权公司银湖(Silver Lake)达成了将戴尔公司私有化的协议。